全球股市、盤中黃金、中芯比特幣、國際股站股市高大發彩神VIII銅等各類資產都在新高中，大跳都新透過表象看本質，水A上點大家應該能明白這就是全球流動性牛市-水漲必然船高，只不過前景好的盤中、確定性強的中芯資產會更受追捧、抱團更緊，國際股站股市高比如AI和黃金。大跳都新AI和黃金代表著當前全球經濟在高債務、水A上點低增長、全球上一輪互聯網紅利吃盡下背景下的盤中兩大押注方向：要么通過AI實現生產力躍遷，解決高債務、中芯大發彩神VIII低增長的國際股站股市高問題；要么技術突破失敗，出現債務危機，用黃金避險。

既然是流動性牛市，我覺得只要流動性環境沒有發生轉變，資產泡沫就不會輕易終結，更何況新一輪降息周期才剛開始。

A股、港股9月份很強勢，特別是節前幾天沒有明顯縮量，指數維持在高位，該弱不弱是為強。進入到10月份，AI產業趨勢繼續強化，美聯儲大概率繼續降息，國內有四中，提振市場風偏，大盤向上的趨勢大概率會繼續維持。

節前那一周謹慎主要是怕節前兌現，10月30日融資大幅減倉338.54億，nv鏈被砸盤確實印證了這個擔憂。既然長假已經過去，流動性又回來了，就沒啥好謹慎的。

今天市場放量至2.67萬億，早盤以半導體為代表的AI算力和以黃金、銅為代表的資源股暴漲，滬指時隔十年站上3900點，但午盤中芯國際、華虹半導體雙雙跳水，稍微拖累了科技股情緒，新易盛等nv鏈也跳水，反而是煤炭、鋼鐵等防守方向走強。

至于中芯國際、華虹跳水的原因，我覺得主要還是漲太多了，然后中芯國際兩融折算率調為零的消息是催化劑，不過“個股靜態市盈率如果超過300倍，或者負數的情況下，融資融券折算率就會被調為零”的規定早就有了，并不是交易所主觀的為了防止風險而下調。

再來看今天其它的重磅消息：

• 商務部發布公告，對境外相關稀土物項實施出口管制，以維護國家安全和利益，公告規定，境外特定出口經營者在向中國以外的地區出口稀土物項前，必須獲得中國商務部頒發的兩用物項出口許可證件。今天A股稀土板塊暴漲，中國稀土、北方稀土漲停。

• 昨天跟大家分享過，假期存儲板塊最為強勢，美光、閃迪、sk海力士漲幅領先。據國金電子，上周DDR516G/DDR4 16G/DDR3 4G均價為8.129/20.87/2.413美金，相較上周同比+8.75%/+6.70%/+4.91%，相較上月同比+34.36%/+32.82%/+26.40%，過去一月現貨價漲幅擴大。

• 機構認為sora2是視頻模型的gpt3.5時刻，將進一步引爆算力需求，相比于文字，視頻大模型對存儲提出了更高的要求。

三星電子和SK海力士兩家韓國芯片巨頭與OpenAI的星際之門項目達成初步供貨協議，進一步鞏固了它們在高端人工智能(AI)存儲芯片市場的領先地位。三星和SK海力士分別發布公告稱，隨著“星際之門”項目在全球擴張，OpenAI的總體需求可能達到每月90萬片晶圓。SK海力士在公告中稱，這一需求預測是目前全球高帶寬存儲芯片(HBM)產能的兩倍多，凸顯了“星際之門”項目規模之大以及全球人工智能發展之快。

今天A股存儲板塊繼續高潮，深科技、通富微電、雅克科技等多股漲停，華虹公司盤中20cm漲停。

• 昨天還跟大家分享過，高盛最近發了2025 AI產業研報《Powering the AI Era》，報告稱AI是繼鐵路、電氣化、互聯網后的重大技術拐點，其發展依賴資本與基礎設施支撐，而不僅僅是代碼與模型，電網大規模升級將推動銅需求，到2030年，電網建設將貢獻全球銅需求增長的60%。

“算力的盡頭是電力”的敘事正在逐步成為現實，美股核電股今年漲幅驚人，A股9月份儲能板塊大漲，也是受益于北美電力的敘事。

另外，據央視新聞報道，10月1日，位于安徽合肥的緊湊型聚變能實驗裝置BEST項目建設取得關鍵突破。BEST裝置主機關鍵部件——杜瓦底座研制成功并順利完成交付，成功精準落位安裝在BEST裝置主機大廳內，標志著項目主體工程建設步入新階段。

受以上消息提振，A股可控核聚變板塊掀起漲停潮，合鍛智能、中國核建、融發核電等十余股漲停。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅為1.32%，創業板指漲幅為0.73%，超過3100家上漲。港股恒生指數跌幅為0.29%，恒生科技指數跌幅為0.66%。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考